En el ecosistema del venture capital, donde la velocidad define oportunidades y los tiempos de respuesta pueden determinar el éxito de una inversión, existe un proceso que sigue siendo subestimado por muchos emprendedores: el due diligence. Aunque algunos lo perciben como un trámite extenso o como un obstáculo que retrasa el cierre de una ronda, la realidad es que el due diligence es uno de los factores que mayor seguridad y transparencia aporta tanto a inversionistas como a startups. Su objetivo es detectar riesgos, fortalecer la estructura jurídica y financiera y garantizar que las bases del negocio sean lo suficientemente sólidas para escalar.
En nuestra firma de abogados, Duque S&C Abogados, hemos acompañado decenas de procesos de inversión en los que un buen soporte legal y un due diligence riguroso han marcado la diferencia entre una operación exitosa y una negociación fallida. Comprender la profundidad de este proceso es crucial para cualquier empresa que aspire a crecer mediante capital privado, especialmente en industrias tecnológicas o de rápido desarrollo.
¿Qué es realmente un due diligence?
El due diligence es una revisión exhaustiva de toda la información legal, financiera, contractual y operativa de una compañía. A diferencia de una auditoría tradicional, este proceso se centra en identificar riesgos que pueden impactar la entrada de un fondo de venture capital, ya sea en términos de valoración, estructura accionaria o viabilidad jurídica.
Durante esta revisión, una firma de abogados especializada evalúa documentos corporativos, propiedad intelectual, contratos laborales, acuerdos comerciales, estados financieros y cualquier información que pueda afectar la inversión. Para lograrlo, el soporte legal debe ser experto en startups y conocer las particularidades del venture capital, un sector donde los riesgos son altos, la innovación es constante y la claridad en la estructuración jurídica marca la diferencia.
Errores más frecuentes detectados durante el due diligence
A lo largo de nuestra experiencia en procesos de venture capital, hemos identificado errores que, aunque parecen pequeños, pueden detener o incluso cancelar por completo una negociación. Estos son algunos de los más relevantes:
1. Estructura societaria incompleta o débil
Muchos emprendedores crean su empresa de manera rápida, sin asesoría especializada y sin un soporte legal adecuado. Esto dificulta el cierre de inversiones porque los fondos de venture capital necesitan certeza jurídica. Entre los errores más comunes están:
- Estatutos desactualizados.
- Cap table confuso o no documentado.
- Acciones emitidas informalmente.
Una firma de abogados especializada puede ayudar a corregir estas fallas antes de iniciar una ronda.
2. Propiedad intelectual sin protección
En negocios de software o modelos con alto componente tecnológico, la propiedad intelectual suele ser el activo más valioso. Sin embargo, en los procesos de due diligence encontramos problemas como:
- Software sin cesión de derechos a favor de la empresa.
- Marcas sin registrar.
- Creaciones sin validez legal o sin titularidad clara.
Los fondos de venture capital consideran esto un foco de riesgo inmediato, por lo que el acompañamiento de una firma de abogados con experiencia en propiedad intelectual es indispensable.
3. Contratos clave sin ordenar
Es muy común que las startups comiencen operaciones sin estructurar adecuadamente sus contratos. En el due diligence suelen aparecer:
- Contratos laborales informales.
- Acuerdos comerciales sin cláusulas de protección.
- Ausencia de acuerdos de confidencialidad.
Con un buen soporte legal, estas deficiencias pueden corregirse antes de iniciar conversaciones con inversionistas de venture capital.
4. Pasivos ocultos
Contingencias tributarias, demandas laborales o litigios no revelados son situaciones que los inversionistas quieren evitar a toda costa. El due diligence permite descubrir estos riesgos y establecer rutas de mitigación junto con una firma de abogados que conozca la dinámica del venture capital.
5. Falta de gobierno corporativo
Muchos equipos emprendedores operan de manera informal, sin procesos definidos ni reglas claras. Esto genera incertidumbre durante el due diligence. Los problemas más comunes incluyen:
- Falta de juntas directivas.
- Protocolos de toma de decisiones inexistentes.
- Ausencia de acuerdos entre socios.
Una empresa con gobierno corporativo estructurado resulta más atractiva para los fondos de venture capital.
El due diligence como generador de valor
Contrario a la creencia de que el due diligence retrasa las inversiones, este proceso es una herramienta que fortalece la compañía y aumenta la probabilidad de recibir capital. Con el acompañamiento adecuado de una firma de abogados especializada en venture capital, las startups pueden:
- Identificar riesgos antes de iniciar el levantamiento de capital.
- Mejorar su estructura jurídica y financiera.
- Fortalecer su posición durante la negociación.
- Incrementar su valoración.
- Aumentar la confianza de fondos e inversionistas.
Incluso empresas con poco tiempo en el mercado pueden proyectar solidez si cuentan con un buen soporte legal y preparan su documentación con antelación. Un due diligence bien ejecutado no solo previene riesgos, también acelera el proceso de inversión porque reduce incertidumbres.
¿Cómo prepararse para un due diligence?
La mejor recomendación es iniciar una revisión preventiva con una firma de abogados experta en venture capital antes de buscar inversión. Este proceso permite identificar vacíos, corregir inconsistencias y organizar la documentación clave.
Acciones recomendadas:
- Actualizar estatutos y organizar el cap table.
- Registrar marcas y formalizar transferencias de propiedad intelectual.
- Revisar contratos laborales, comerciales y acuerdos de confidencialidad.
- Estructurar un gobierno corporativo básico.
- Implementar políticas de cumplimiento y gestión documental.
Esta preparación, junto con el soporte legal adecuado, convierte el due diligence en un proceso fluido y transparente.
Duque S&C Abogados: soporte legal especializado en venture capital
En Duque S&C Abogados contamos con un equipo especializado en due diligence, estructuración jurídica y procesos de inversión relacionados con venture capital. Nuestra firma de abogados tiene amplia experiencia asesorando startups desde su etapa temprana hasta rondas avanzadas, ayudándoles a minimizar riesgos y proyectar solidez ante inversionistas nacionales e internacionales.
Si desea fortalecer la estructura de su empresa y prepararse para atraer inversión con confianza, nuestro equipo está listo para acompañarlo en cada etapa del proceso.
¿Tienes dudas sobre Due diligence en venture capital? Escríbenos https://duquesc.com/ en el icono de WhatsApp y resolveremos tus inquietudes.